年，蚂蚁小贷爆出杠杆率过高的问题，该问题的出现给蚂蚁小贷带来了较大风险，因此，有必要采取相应措施来控制过高的杠杆率。
一、财务风险防范措施
1.严格控制过高的杠杆率
蚂蚁花呗资产证券化业务应该增加更多的权益投资，而不是仅仅依靠向蚂蚁小贷进行借款，增加债务性融资的同时，如果所有者权益不变，资产总额会有所增加，蚂蚁小贷的资产负债率也会提高，影响蚂蚁小贷的偿债能力。
反之，如果蚂蚁小贷增加过多的权益性融资，债务资本不变，资产总额也增加，但资产负债率会显著降低，维护蚂蚁小贷的财务安全。蚂蚁小贷需要尽快补足自身的资本金或者缩小目前的借贷业务规模，以缓解企业当下存在的风险。
2.降低过高的业务成本
蚂蚁花呗资产证券化业务是互联网与消费金融相结合的产物，并且在我国属于较为新潮的金融业务，前期运营会花费大量的成本，导致盈利能力存在隐患。
因此，管控ABS业务成本成为了蚂蚁小贷的当务之急。首先，蚂蚁小贷需要降低操作成本，蚂蚁小贷需要对蚂蚁花呗ABS业务的所有员工加以培训教育，让他们都可以真正理解业务流程，少犯错误，减少因自身失误给企业带来的成本，加强对自身员工培训的同时，也可以减少对外来高素质人才的聘用，降低蚂蚁小贷的人力资本。
其次，在对顾客信用征集方面，需要充分利用第三方的工作，寻找靠谱的征信公司，如果寻找到不合适的征信公司，将会增加蚂蚁小贷二次征信的成本，征信工作对于蚂蚁小贷来说也是十分重要的。
征信工作不到位，很难将合适的贷款借给合适的客户，蚂蚁小贷可能会因此蒙受损失，因此蚂蚁花呗ABS业务可以利用宏观数据对客户的信用状况进行分析，从而提高蚂蚁小贷自身的信用辨别能力，也一定程度上降低了寻找第三方的成本。
最后，效率的提高也就意味着成本某种程度的降低，蚂蚁小贷各个业务部门之间、蚂蚁花呗ABS业务的各个参与者之间需要密切的合作，相互协调，最大程度地减少不必要的中间环节，从而降低蚂蚁花呗ABS业务的成本。
3.减缓过快的放贷规模
互联网消费金融ABS虽然在我国属于朝阳行业，国家也有相应的鼓励政策，但是，蚂蚁小贷也不能随意过快的开展蚂蚁花呗ABS业务。首先，蚂蚁小贷应当在考虑自身的财务能力和经营状况的基础之上，发行适当数量的蚂蚁花呗资产证券化产品，蚂蚁小贷放贷速度远远大于经营活动产生的现金流入明显是不合适的。
其次，企业可以进行股权融资，增加蚂蚁小贷自身的资产，提高企业的安全性，蚂蚁小贷自身拥有更多资金后，可以为其扩大蚂蚁花呗ABS业务提供保障。
最后，蚂蚁小贷可以尝试开展更多的其他业务，向多元化方向发展，使蚂蚁小贷有更多的经营收入来源，增加企业的经营现金流量，这样就可以满足企业扩大放贷规模的需要了。
二、非财务风险防范措施
1.降低ABS业务的地域集中度
案例中可以发现，蚂蚁花呗资产证券化业务过度集中在长江沿岸地区，并且长江沿岸地区的逾期率、不良率是最高的，导致蚂蚁小贷资产证券化业务风险较大。
一方面，蚂蚁小贷可以向更多的地区推广蚂蚁花呗ABS业务，让西北地区、东北地区、北部沿海地区等更加了解蚂蚁花呗ABS业务，打开新的销售渠道，地区多元化发展有利于降低业务过于集中的风险。
另一方面，在蚂蚁花呗ABS业务最为集中的长江沿岸地区，需要做好风险防范措施，长江沿岸地区的蚂蚁花呗ABS业务的不良率、逾期率均高于其他地区，蚂蚁小贷应当加强对该地区的信用管理，对个人建立信用档案，对逾期者、违约者实施严厉的出发。
同时对贷款者、投资者进行信用教育，让大家知道信用缺失后果的严重性，尽最大可能降低长江沿岸地区蚂蚁花呗ABS业务的逾期率和不良率。
2.加强ABS业务客户的管理
首先，从蚂蚁花呗资产证券化融资业务的授信融资余额来看，案例中显示，一大半的客户授信融资余额都在元以下，然而授信融资余额在元以下的客户逾期率较高，因此，蚂蚁小贷有必要对授信融资余额较低的客户进行管理。
一方面，蚂蚁小贷对于授信额度不到元的可以要建立风险预警机制，需要做好相应的心理准备，同时也要建立款项催收机制，实施监督客户的收入情况以及资金去向。另一方面，蚂蚁小贷需要加强对客户的信用评级，对于信用评级较低的、有过违约行为的客户，谨慎对其开展蚂蚁花呗ABS业务。
其次，从蚂蚁花呗资产证券化融资业务客户的年龄分布来看，有一半以上的客户都在25周岁以下，在这个年龄段，客户大多都是学生以及刚刚步入社会无太多积蓄的年轻人，蚂蚁小贷应当针对这些客户做好相应的风险防范措施。
蚂蚁小贷可以根据客户的花呗信用评分，真实谨慎地给其开设相应的信用额度，如果客户为在校大学生，应当根据学生的特殊性质，一定程度上的降低其花呗信用评分，做好谨慎性原则，防止款项预期以及不能收回。
另外，提高花呗信用评分标准也是十分重要的，信用评分标准不能过低，更不能存在随意评分的现象，蚂蚁小贷需要做好客户信用把控工作。
三、启示
1.发挥大数据对资产证券化业务的推动作用
众所周知，大数据分析在我国资本市场上的作用日趋重要。大数据分析是在规模巨大的数据基础之上利用计算机软件进行分析的一种技术手段。
蚂蚁花呗面对着众多的消费群体，不同的消费群体有着不同的消费特征，如果不能对一个消费群体进行大样本分析，那么将很难制定合适的目标方案。
大数据分析可以帮助企业更好地规避风险。利用大数据进行分析，企业可以知道消费者的年龄、收入等基本情况，进一步分析出消费者的消费心理以及还款能力。
企业还可以利用大数据分析消费者的信用状况，对于信用较差的消费者，公司会更加谨慎地对其开展资产证券化业务，一定程度上减少了互联网消费金融企业的信用风险。
大数据分析可以帮助企业更好地锁定资源。互联网消费金融企业在进行大数据分析的前提下可以知道市场上真正受欢迎的是哪种资产证券化产品，对于销售情况较好的ABS产品企业可以分析原因，从而了解消费者、投资者的真正需求，将更多的资源用于前景更好的产品之上，更好的促进互联网消费金融资产证券化业务的发展。
大数据分析可以帮助企业更好地提高效率。大数据是建立在众多样本之上的，具有很强的代表性，并且也有着很强的适用性。
互联网消费金融企业资产证券化业务过程当中更多地使用大数据分析，可以对市场、消费群体有一个大致的了解，也有了一个基本的分析方向，从而使企业不再盲目，减少企业小样本分析的误差，提高ABS业务的效率。
2.发挥备案制对资产证券化业务的推动作用
交易所资产证券化产品发行备案制的实施，对消费金融贷款资产证券化融资起到了重要推动作用。备案制与核准制相比，虽然备案制在一定程度上增加了发行风险，但是备案制的中间环节没有过多的繁琐程序，也没有过多的门槛和硬性规定，无疑会增加资产证券化业务的发行效率，更符合当前资本市场的发展趋势。
当前，中国互联网消费金融资产证券化市场越来越完善，投资者的专业判断能力也在不断提高，为了加快资本市场的投资效率、降低运作成本，资产证券化业务备案制的实施是十分关键的。
3.发挥交易所对资产证券化业务的推动作用
交易所挂牌交易为蚂蚁花呗资产证券化业务提供了重要的平台。蚂蚁花呗资产证券化有着数百亿的发行规模，如果没有证券交易所，很难实现完全发行。
证券交易所内有着不同需求的投资群体，有偏好风险的，有厌恶风险的，有长期投资的，也有短期投资的，正是投资主体的多样性为蚂蚁花呗资产证券化业务提供了重要途径。
交易所起到制定交易规则的作用。每个游戏都有着它自己的规则，每项活动都会有自己的裁判。在资产证券化融资业务中，交易所就是所谓的裁判员、规则制定者。
正因为有了证券交易所，ABS业务才有规可据，相关参与者才会有所约束。没有规矩不成方圆，ABS业务如果没有证券交易所，就很难形成一个公平的交易制度，资产证券化融资业务也会失去重要的安全保障。
交易所起到降低交易成本的作用。证券交易所将众多的卖家和买家集中到一起，集中交易市场的存在可以增加更多的交易机会、提高交易效率，交易所的出现使得投资者与融资者之间不用再进行面对面的挨个询价交易，减少了很多中间环节，从而降低的资产证券化业务的成本。
结语
改革开放后，我国市场经济飞速发展，特别在近几年，互联网和金融的结合日益紧密，更加推动了我国资本市场经济的发展，互联网金融作为一种新型行业开始登上历史舞台。
正是因为在经济快速发展的背景下，很多企业为了满足自身的需要，开始实施资产证券化业务，互联网消费金融和资产证券化也开始逐步结合。
我国互联网消费金融资产证券化业务尚处于初级阶段，还有很长的路需要走，一方面，蚂蚁花呗作为该行业的龙头企业，已经开始了大胆的尝试，随着京东白条、唯品会、小米小贷、去哪儿的加入，相信会有越来越多的互联网金融企业来开展资产证券化业务。
另一方面，随着国家监管越来越严格、法律体系越来越健全、市场参与者素质越来越高、资本市场越来越成熟，相信在不久的将来，互联网消费金融资产证券化业务的风险一定可以得到控制，在我国的发展前景也会越来越好。
免责声明：文章内容如涉及作品内容、版权图片或其它问题，请在30日内与本号作者联系，如反映情况属实我们将第一时间删除责任文章。文章只提供参考并不构成任何投资及应用建议。
